오늘은 강환국님이 공유해주신 업그레이드된 올웨더 포트폴리오에 대해서 포스팅해보려고 합니다.
유튜브 영상을 보실분은 여기를 클릭해주세요.
올웨더 포트폴리오 이외 다른 검증된 자산배분 포트폴리오를 보고 싶다면 아래 포스팅을 참조해주세요
자산배분 포트폴리오(기초편)
자산배분 포트폴리오(심화편1)
자산배분 포트폴리오(기초편2)
성장률과 물가에 따른 투자 전략은?
연봉이 올랐을 때는 주식, 회사 원자재 금, 신흥국채권 등이 올라주고, 그렇지 않을 때는 미국 국채, 안전자산으로 돈이 몰리며 물가 연동채권도 오릅니다.
경제가 호황일 때, 물가와 인플레이션이 상승하면 신흥국채권, 물가 연동 채권, 그리고 원자재 금에 돈이 많이 몰리게 된다고 합니다.
그러나 물가가 하락할 때는 주식이나 미국 국채, 대부분 좋습니다.
따라서 경제의 계절마다 어떤 자산군에 투자해야 할지 분석하는 것이 중요합니다.
성장률과 물가가 높을 때는 주식, 신흥국채권, 회사 원자재 금이 좋은 자산군이지만 경기가 둔화될 때는 미국 국채와 같은 안전자산으로 이동하는 것이 현명합니다.
예측 불확실성에서의 안전한 포트폴리오 구성이 왜 중요한가?
예측이 불확실한 상황에서도 안전한 자산 배분을 통한 포트폴리오 구성이 중요합니다.
자산 배분은 경제 사이클이 예측 가능하다면 필요하지 않을 것입니다. 장기적 경제 사이클을 연구를 많이 하지만 실제로 맞춘 사람은 많지 않습니다.
이를 위해 브리 지워터 전략을 따르는 첫 번째 올웨더를 소개하며, 해당 자산군에 어떻게 투자할 수 있는지 설명하고 레이 달리오의 전략적 접근을 통해 안전하고 효율적인 포트폴리오를 구성할 수 있다는 방법을 제시합니다.
경제 상황에 따른 자산 배분 전략은?
레이 달리오가 선호하는 포트폴리오는, 미국 주식과 금과 원자재를 포함한 총 4개 자산군을 비롯한 여러 자산군을 기준으로,
- 25% 경제상승에 배팅하는 주식/회사채/원자재금/신흥국채권에 6.25%씩 투자하는 것입니다.
- 물가 상승을 대비하여 자산 25%를 투입할 시에는 미국 국채/물결동체권이 각각 12.5% 배분하고,
- 채권/원자재/금/신흥국채권에는 별도로 8.33%씩을 할당합니다.
- 자산 25%를 물가 하락 대비하여 미국 장기채/중기체가 각각 12.5%씩 할당합니다.
아래의 표는 김단테님이 제시한 올웨더 전략입니다.
한국형 올웨더 구성
김성일 작가님이 “ETF 처음 공부”와 “마법의 투자 시나리오”를 통해 한국형 올웨더를 만들어 추천했습니다.
주로 미국 투자자 관점에서 바라보는 것이 일반적이었지만, 한국인은 원/달러 가이드 투자와 한국과 미국의 분산 투자가 가능합니다.
이렇게 함으로써 한국 투자자에게는 다양한 투자 기회가 열리게 됩니다.
자세한 내용은 김성일 작가님의 두 권의 책을 참고하시는 것이 좋을 거 같습니다.
김성일 작가의 자산 배분 비중과 투자 전략은?
김성일 작가님은 위험자산 50%, 안전자산 50%으로 배분하고, 한국/미국 주식에 투자하는 대신 한국 ETF를 통해 투자를 하는 방법을 제시하였습니다.
최근 현금형 자산 대신 15%를 한국/미국 국채로 옮겨 비중을 증가시켰습니다.
현금성자산 CMA를 7.5%씩 한국 국채 / 미국 국채에 옮겨서 넣어 25%를 맞춰도 됩니다.
한국형 올웨더의 성과와 비교한 결과는?
김성일 작가님 책의 K-올웨더, A/B/C 포트폴리오가 나오는데, 중요한 것은 연수익률과 MDD 값입니다.
한국형 올웨더와 A/B/C를 비교했을 때, 한국형 올웨더가 연수익률 7.3%와 MDD 8%를 정도로 매우 양호한 실적을 보여줍니다.
또한 김성일 작가의 책에 수록된 그래프를 보면, 한국형 올웨더가 고르게 우상향하는 모습을 확인할 수 있습니다
데이터를 통해 분석한 결과, 고통스러운 시기에도 한국형 올웨더 전략이 먹힌다는 것을 알 수 있습니다
일본형 올웨더에는 한국 주식 대신 일본 주식을 넣은 결과, 일본 주식이 죽어도 한국형 올웨더는 우상향 모습을 보여준답니다.
연금저축을 통해 ETF투자 시 15.4%나 되는 배당소득세를 이연할 수 있기 때문에 올웨더 포트폴리오로 투자하는 방법이 좋을 것으로 보입니다. 해당 투자에 대한 성과는 직접 투자해보고 공유할 수 있는 포스팅을 작성해보겠습니다.